[综合分类]日用化工08年平稳增长 重点关注橡胶制品
久联发展(行情 论坛 资讯)（002037）
公司目前已全部淘汰国家限制生产的铵锑炸药，产品结构调整已完成，2008受主要原料硝酸铵价格大幅上涨的影响，公司毛利率有所下滑，其次一季度公司所处的贵州省遇到了严重雪灾和冰冻自然灾害影响，对公司的生产和运输也造成一定影响。2007年公司初步完成了对甘肃的整合，成立甘肃久联民爆集团公司，在甘肃的市场占有率达到了70%，未来公司将在不断调整甘肃久联盈利能力的基础上进一步整合甘肃民爆市场。在民爆行业整合及产品结构调整的背景下，公司产品结构调整已完成，2008年公司将不在生产铵锑炸药，未来不排除公司对其他相关企业和地区的进一步收购可能。在“西部大开发”政策的推动下，未来几年，西北地区将继续加大能源开发及基础设施的开发力度，对民爆产品的需求将持续增加，我们预计公司2008年、2009年的每股收益分别为0.46元、0.66元，维持买入评级。
上海家化(行情 论坛 资讯)（600315）
2007年实现销售收入226079.89万元，归属母公司净利润13257.21万元，同比分别增长-0.58%、119.14%。毛利率同比增加3.4个百分点，显示出公司良好的成长性，公司作为国内日化行业的龙头企业，借助支柱产品“六神”和“佰草集”两大系列产品取得了较好的盈利能力，2007年六神系列实现销售收入十几个亿，佰草集品牌零售额接近四亿。未来公司将进一步明确发展目标，优化产品结构，建立适合国内市场的产品和营销模式，提高品牌实力与市场竞争力。在不考虑收购四川可采及其它并购预期的情况下，我们预测公司2008年和2009年实现净利润16310万元和22232万元，每股收益0.93元和1.26元，暂不予评级。
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